分級b類基金上折是虧是賺？b類基金上折盈虧計算實例

　　分級基金的學問還真是多，b類基金既有上折又有下折，那么是不是下折就虧錢，上折就賺錢呢？這可不是那么簡單的，有時候，分級基金在上折后，也會連續漲停而虧錢。很多不明就里的投資者就不滿意了，這究竟是怎么回事呢？

　　業內人士指出，分級基金的“上折算”可以變相理解為“送股分紅”。一般在分級B凈值達到2元時，就會觸發上折算的閥值——分級B要將賺來的1元凈值拿出來分紅。

　　具體怎么操作呢？1份基金送0.5份的分級B，以及0.5份的A類份額，不送錢而是送份額，誰也沒有拿走你一分錢財富。盡管賣出獲得的A類份額，轉換成分級B，會損失一定的市值——很多人因此討厭上折算。但實際上，一旦頻繁出現上折算，投資者擁有的分級B將擁有滾雪球般的基金份額擴張能力，并在連續上漲中，擁有復利般的財富效應。

　　不過業內人士提醒，分級B在上漲時杠桿率在降低，在下跌時杠桿率增大。一旦市場趨勢逆轉走熊，杠桿蜜糖就變成杠桿毒藥，將放大損失。　　

　　隨著分級b類基金的大熱，漲幅巨大的同時也引發多只分級基金觸發上折，本文就以150158為例，解析上折前后持有者的盈虧狀況。

　　首先，明確下b類基金凈值和市值的概念。

　　凈值：是當前的基金總凈資產除以基金總份額，能較準確地反映基金的真實價值。

　　市值：就是場內交易的價格，代表著資金認可的尺度。

　　市值和凈值之所以不同，這點不用我多說了吧，就如同同樣是一個行業的兩只股票，一個盤子小、巨虧的垃圾股票價格卻遠遠高于盤子大、穩定盈利的藍籌股票。

　　好，現在進入正題，以150158上折為例。

　　數據顯示，母基金165521 截止停牌前凈值是1.615元，B基金凈值2.2105元，市值2.484元，A基金凈值1.0592元，市值0.914元。

　　假設2.484（收盤價）買入1萬份B基金，

　　第一步：收盤后，你的持倉市值是按凈值計算，也就是從24840元變成了22105元，這是你現在的B基金權益。

　　第二步：上折后，按母基金、AB基金凈值均回復為1元上折，此時你的持股變成了1萬份B和12105份母基金。

　　第三步：拆分，下周一停牌，下周二10點半開始交易。此時你如果執行了拆分，則持有10000+6052=16052份B（小數暫不考慮，基金公司會精確到小數，在這里就先不計算小數了）和6052份A基。

　　此時，因為無法預測下周的開盤價，我們姑且以周五的收盤市價來計算浮動盈虧。

　　16502*1+6052*0.914=22033.5元。也就是說你參與上折就虧損了共計24840-22033.5元的虧損，是2806.5元的虧損，這還不包括復牌當天A基金會不會大跌的情況，因為大家都想留B而賣出A，肯定會導致A基金出現一定的跌幅。

　　此時假如A基金不虧不賺，B基金想要盈利，至少應為2806.5/16502=17%。

　　考慮到A基金可能出現的跌幅，至少應為2個漲停才能回本。

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來源：希財網