夏普比率是什么？夏普比率高好還是低好？

　　夏普比率（Sharpe Ratio），又被稱為夏普指數 --- 基金績效評價標準化指標。

　　夏普比率計算公式：=[E(Rp)——Rf]/σp

　　其中E(Rp)：投資組合預期報酬率

　　Rf：無風險預期年化利率

　　σp：投資組合的標準差

　　目的是計算投資組合每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬。比率依據資本市場線(Capital Market Line,CML)的觀念而來，是市場上最常見的衡量比率。當投資組合內的資產皆為風險性資產時，適用夏普比率。夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬；若為正值，代表基金報酬率高過波動風險；若為負值，代表基金操作風險大過于報酬率。這樣一來，每個投資組合都可以計算Sharpe Ratio,即投資回報與多冒風險的比例，這個比例越高，投資組合越佳。

　　大多數個人投資者評估基金績效更偏重凈值增幅的報酬率；不可否認凈值增幅報酬率是投資業績最為重要的指標，但其忽視了風險與預期年化預期收益之間的聯系。投資者很難量化歷史預期年化預期收益背后的風險水平，往往會進行超出自己風險承受能力的投資。

　　夏普比率的應用，可為基金投資提供多維度、多依據的評估標準，能夠更加細分投資標的的風險預期年化預期收益特征，讓投資者構建更適合自己的風險預期年化預期收益投資組合。

來源：希財網