什么是對沖基金？與傳統基金有何區別？

　　對沖基金（hedge fund）是眾多投資工具之一，是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合后以營利為目的的金融基金。在最基本的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在于當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。

　　對沖基金與一般的股票或債券基金不同之處是，當預期年化利率上升對股票及債券市場不利時，對沖基金反而可藉機拋空股票，甚至于以借貸來達到杠桿效應（Leverage Effect），去加強投資策略的效果。因此，無論股市上升抑或下跌，對沖基金都能把握機會為投資者賺錢。但是由于風險較高，并不太適合一般的投資者，尤其是以長線增值為目標的退休金及公積金。

　　對沖基金與傳統投資基金的區別有以下幾點：

　　1. 具有做空機制。可做多，也可做空。當大盤指數具有下跌可能時，通過做空股指來規避風險。

　　2. 杠桿交易模式。也就是保證金交易，花100元的錢購買1000元的股票，放大預期年化預期收益。

　　3. 規避監管約束。相對于傳統投資基金，對沖基金的自由性更強。

　　4. 交易手段靈活，既能依據宏觀信息面分析操作，也能依靠數據模型來操作，也能判斷趨勢操作，也能依靠價值策略操作等等。

來源：希財網