什么是保本基金?購買保本基金有哪些注意事項?

　　所謂保本基金，就是在一定期間內，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用孳息或是極小比例的資產從事高風險投資，而將大部份的資產從事固定預期年化預期收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低于其所擔保的價格，而達到所謂的“保本”作用。

　　也就是說，在投資的時候，大部分選擇安全穩妥的投資方式，可以這么說，如果不考慮通脹壓力的話，保本基金基本是無風險概念。

　　保本基金的最大特點是明確規定了相關的擔保條款，即在滿足一定的持有期限后，能保障投資人的本金或預期年化預期收益。

　　過去幾年，隨著全球預期年化利率急速變化、主要股市表現不佳，境外投資人開始注重資產的安全性，而不再狂熱地追逐高風險高預期年化預期收益。于是，保本基金吸引了許多投資者的視線，美國、香港等成熟市場均出現了大量資金流入保本基金的勢態。

　　境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、預期年化預期收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規定。一般本金保證比例為100%，但也有低于100%或高于100%的情況。如香港的駿立平衡保證基金112，其本金保證比例是112%;而恒生90%保本港股基金的本金保證比例是90%.至于是否提供預期年化預期收益保證和紅利保證，則各基金情況不同。通常保本基金有擔保人，為投資人提供到期后獲得本金和預期年化預期收益的保障。

　　因此，對于看重資產安全性的投資人，保本基金確實有很強的吸引力。此外，還應關注以下事項：

　　首先，保本基金有保本周期。與國內基金相比，境外基金的保本周期比較長。在美國，平均保本周期為7年。在香港，前幾年的保本周期約4—5年，很多保本基金的保本周期長至10年，但附加了在4年或5年期末可贖回的機會。通常投資人必須在一段較短的期限內買入基金，而在保本周期到期日之前不享有保證承諾的權利。如果投資人在到期急需資金，不得不取出保本基金的投資，其本金和預期年化預期收益將不能得到保證;倘若當時市場行情不好，提前贖回就可能造成虧損。當然，上述情況不一定會發生，但投資人需要周全地考慮。

　　其次，“保本”性質一定程度上限制了基金預期年化預期收益的上升空間。保本基金的投資通常分為保本資產和預期年化預期收益資產兩部分。在境外，為實現到期日保證金額的保本資產部分采取“消極投資”，通常投資于零息債券等政府債券、信用等級較高的債券或大額定期存單，在期限相當于保本周期，到期金額為保本金額。預期年化預期收益資產部分則進行“積極投資”，投向股票或期權、期貨等金融衍生工具。保本基金中債券的比例較高，其預期年化預期收益上升空間有一定限制。保本資產部分越大，積極投資部分比重越小，額外預期年化預期收益的空間也越小。

　　最后，應仔細考察保本基金的費用，結合自身的資金狀況進行投資。其中，支付給擔保人的保證費用究竟是由基金資產支付還是由基金管理人自行支付，需要重點關注。

來源：希財網