在上篇文章股票交易的數學表達式,你想不到的盈利點,比你想要的還要多里,給大家介紹了一種與股價無關的交易方法,并給出了數學推導,得出了一個交易公式:
式中,表示交易所得的獲利利差(不考慮交易費用),兩者之和必大于零(前篇已證明);是選取的兩支股票中,價格較高的股票B的初始價格;是選取的兩支股票中,價格較低的股票A的初始數量;是兩支股票的價格比值,為對價均值,是在某一時間段的波動區間,。
我們提取3月24日低點和5月20日高點的數據,有;。
取價比均值;假設交易數量為中國聯通一萬股(對應的中國電信為8930股),即。全部代入上式:
元。
一萬股中國聯通在3月24日的市值為35400元,理論最大收益率=1946/35400=5.5%。
我們換個角度,直接從交易本身去計算。在3月24日,值最小,中國聯通相對低估,應是賣出中國電信買入中國聯通的。依據平均值計算,10000股中國聯通相當于8930股中國電信。
從表中看,不算交易費用的獲利差價元,兩者誤差不到10元。這說明,對價交易的公式推導是沒有問題的。

推導了獲利差價的公式,再進一步就是收益率的公式。以獲利差價除以初始資產,收益率。由此,我們可以得出結論,對價交易的收益率與股價無關,而與股價的價格比值相關。或者說,我們可以用股票的價格比值寫出股票交易的數學函數,并以這個函數為基礎,進行股票對價交易(或套利交易)。
基于所有股票對上證指數(視其為平均波曲線)的關聯在概率上呈正態分態,即大部分股票的波動在平均波動曲線上下,那么必然有一部分股票的相對波動在一定區間內,其時間周期基本與每一次行情正相關(適合中短線交易)。
像上圖對價表中的中國電信和中國聯通,始終表現出強烈的雙向均值回歸,這使得波動本身具有交易價值!
什么東西是永遠不變的,“變”是永遠不變的,所以波動是永恒的,交易機會是一直有的!
不同的股票組合有不同的價比屬性,多做一些價比表格,會增加交易機會;不同數量的股票的交叉組合,會制造出不同價比的周期差(即時間差)。構建適當的股票池,會讓交易機會此起彼伏般地自動呈現出來。
可能你不會相信,可以有一種交易模式,只要把股票池構建得當,炒股就變成體力活了,每天的工作就只是填表!
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