基差與對沖成本 棕櫚油基差是什么意思

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棕櫚油基差是什么意思？

意思是在棕櫚油期貨市場上指被對沖資產的現貨價格與用于對沖的期貨合約的價格之差。由于期貨價格和現貨價格都是波動的,在期貨合同的有效期內,基差也是波動的。

基差一直都是交易中判斷品種基本面的關鍵指標，是期貨和現貨之間一條非常有價值的紐帶。對于交易來說，對我們最重要的就是價格，可以說觀測一個品種基本面強弱最先需要弄清楚的就是它的基差。

實物黃金與期貨黃金對沖？

一、順勢對沖，介于現在的黃金期現價格，多期貨黃金，空現貨黃金稱之為順勢對沖，一旦發現基差擴大，那么順應擴大的方向去對沖套利。多年經驗告訴大家，做對沖最好選擇順勢對沖，其中奧妙基本和順勢交易一個道理。

二、回歸對沖，介于當前黃金期現價格，空期貨黃金，多現貨黃金，博弈之后兩者價格重新回歸聯系，一旦回歸產生的基差縮小就是回歸對沖，而目前黃金的期現價格出現異常，很多人希望之后回歸常理也就會選擇這種手法，但是同做交易逆勢一樣，往往這時候更容易連續發酵太多，價差繼續擴大也就是風險所在。

國債期貨對沖如何套利？

跨期套利交易是國債期貨套利交易中最常見的，是指交易者利用標的物相同但到期月份不同的期貨合約之間價差的變化，買進近期合約，賣出遠期合約（或賣出近期合約，買進遠期合約），待價格關系恢復正常時，再分別對沖以獲利的交易方式。例如，2011年11月，某投資者發現，2012年3月到期的5年期國債期貨價格為106元，2012年6月到期的5年期國債期貨價格為110元，兩者價差為4元。投資者若預測一個月后，3月到期的5年期國債期貨合約漲幅會超過6月的5年期國債期貨合約，或者前者的跌幅小于后者，那么投資者可以進行跨期套利。國債期貨基差是指國債期貨和現貨之間價格的差異。基差交易者時刻關注期貨市場和現貨市場間的價差變化，積極尋找低買高賣的套利機會。做多基差，即投資者認為基差會上漲，現券價格的上漲（下跌）幅度會高于（低于）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則買入現券，賣出期貨，待基差如期上漲后分別平倉；做空基差，即投資者認為基差會下跌，現券價格的上漲（下跌）幅度會低于（高于）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則賣出現券，買入期貨，待基差如期下跌后分別平倉。

5?期貨買入后現貨價格下跌怎么辦？

套期保值其實就是現貨和期貨持有的頭寸相反，數量大致相當（也有部分套保）。

套期保值分成買入套期保值和賣出套期保值：

1、買入套期保值就是針對未來某段時間要對商品或者是股票進行購買，或是持有賣空的商品或者股票的頭寸，先在期貨上進行做多，防止一段時間后現貨價格上漲導致購買成本的提高。2、賣出套期保值是指持有現貨的多頭頭寸，為防止未來某段時間現貨價格發生下跌造成損失，先在期貨上進行做空保值。

對于樓主的問題，我想你想知道的應該是第二種賣出保值，也就是持有現貨，做空期貨，這樣做的結果有兩種，一、現貨價格沒有下跌，反而上漲，那么現貨上漲帶來正的收益，期貨上做空帶來虧損，具體盈利情況要看保值比例以及基差回歸和成本的計算。二、現貨價格下跌，那么現貨下跌產生虧損，而期貨上做空的收益可以對現貨的虧損進行彌補，具體的損益情況和一相同。

所以套保并不是說期貨價格下跌就不會賠，具體要看套保情況及基差風險和持有成本的核算之后才能確定最后的損益，套保只是一種風險規避的工具，當然根據策略的不同可以尋求最大的收益，但是風險對沖的收益和風險都是比單邊持有要小的，也就是套保的風險收益比相對來說高，會造成大部分人覺得套期保值一定不會虧的誤解。

希望對你有幫助!

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