套期保值原理計算期權價值 運用外匯期貨和外匯期權合約套期保值有哪些優點和不足

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運用外匯期貨和外匯期權合約套期保值有哪些優點和不足？

1）外匯期貨利：

1.一般來說無需初始投資費用，只需繳納保證金；

2.在相同標的資產的情況下，可以達成很好的套保效果；

3.鎖定未來價格風險。

弊：

1.許多情況下不能找到規模、期限或者標的物匹配的合約；

2.一般情況下都會存在一定的基差風險。

2）外匯期權利：

1.在某些情況下可以達到高于市場基準的收益率（比如拋補期權策略）；

2.潛在的收益是無限的。

弊：

1.在價格發展趨勢不利時會損失期權費；

2.有時候市場上不存在需要的歐式期權而不得不買入昂貴的美式期權。以上的優缺點僅為部分，希望對樓主有所幫助。

期權是否能作為套期工具？

期權是套期工具的一種，套期工具除了期權還有其他的工具。套期工具，通常是企業指定的衍生工具，其公允價值或現金流量的預期可以抵銷被套期項目的公允價值和現金流量的變動。套期工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。例如，企業為規避庫存銅品價格下跌的風險，可以通過賣出一定數量銅品的期貨合同實現，其中，賣出銅品的期貨合同即是套期工具。衍生工具如無法有效地降低被套期項目的風險，不能作為套期工具。例如，對于利率上下限期權或由一項發行的期權和一項購入的期權組成的期權，其實質相當于企業發行一項期權的（即企業收取了凈期權費），不能將其指定為套期工具。非衍生金融資產或非衍生金融負債不能作為套期工具，但被套期風險為外匯風險的除外。期權又稱為選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。指在未來一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權利進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對于是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

期權證有什么用？

期權證是一種在規定時間內買入或者賣出相應標的證券權利的證明。所以不是原始股票，只是一種權利，如果你在規定時間里不行使這個權利，到期是作廢，一分錢不值。同時這也是一種金融衍生品，推出的目的是規避風險或者套期保值等輔助功能。

期權證書一般有法律效益，期權又稱為選擇權，是一種衍生性金融工具。是指買方向賣方支付期權費（指權利金）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定商品的權利，但不負有必須買進或賣出的義務（即期權買方擁有選擇是否行使買入或賣出的權利，而期權賣方都必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾）。

期權與期貨合約有什么區別？

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利后，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不愿實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金后即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限于已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限于購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由于期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要么按原價出售商品，要么得到保險費也同樣保了值。

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